港股三大指数连络2日走低；大型科技股、大金融股(银行、保障、券商)以及中字头等权重齐施展低迷；铜、铝等有色金属股多半短处，濠赌股抓续走低；乳成品股、餐饮股等消费股走低，光伏股、家电股、汽车股、石油股纷纷走低。

　　另一方面，好意思国猛增军费预算，军工股逆势拉升，中国据报条件科技企业暂停订购H200芯片，半导体芯片股盛大高涨，煤炭股、纸业股多半活跃。

　　板块聚焦：

　　国度药监局进一步优化审评审批，机构看好立异药迎多重催化

　　1月7日，从国度药监局获悉，为加速临床急需境外已上市药品在境内上市，温情患者临床用药伏击需求，国度药监局进一步优化这类药品审评审批。国度药监局默示，坚抓以临床价值为导向，饱读动肯求东说念主在中国开展群众同步研发、同步呈报上市；饱读动临床急需境外已上市的原研药及仿制药在境内呈报，关于妥贴条件的可纳入优先审评审批范围。

　　华泰证券以为，港股立异药估值较群众同类居品仍有十足劝诱力，流动性折价是11-12月立异药下落的主因。跟着流动性缔造及对外BD抓续，以及JPM峰会、年报周期的BD旺季和数据露馅岑岭的到来，该行以为开年以来的流动性缔造有望提振立异药板块β，高涨趋势有望抓续。

　　港股立异药板块企业包括：恒瑞医药(01276)、科伦博泰生物-B(06990)、和黄医药(00013)、康方生物(09926)、信达生物（01801）、石药集团（01093）、荣昌生物（09995）、三生制药（01530）、加科念念-B（01167）、来凯医药-B（02105）、翰森制药(03692)等等。

　　CXO板块关系龙头企业：凯莱英(06821)、康龙化成(03759)、昭衍新药(06127)、药明生物(02269)、药明康德(02359)等。

　　香港地产回暖势头仍在抓续

　　近日，香港特区政府地皮注册处最新公布的数据炫夸，香港2025年全年举座楼宇买卖合约登记量(包括住宅、车位及工商铺物业等)达80702宗，创四年以来新高。2025年，香港举座楼宇买卖合约总值6142.77亿港元，同比上升15%。其中，住宅楼宇买卖登记共62832宗，总值5198.30亿港元，同比区分上升18.3%及14.4%。据证券时报，参加2026年，香港楼市的热度延续。好意思联物业分析师岑颂谦默示，受西沙新盘热销及多个技俩推售带动，瞻望本月香港一手新址成交量将打破2000宗。

　　摩根士丹利预期本年香港住宅楼价将升10%，因内地买家需求加多，库存奢侈、供应有限以及利率下行。另外，东说念主才流入带动房钱施展强盛，意味着收益率更高及正向利差收益，亦刺激更多投资需求；该行预期本年房钱将增长5%。同期，恒指上升所产生的钞票效应，亦有助赈济楼价。该行上调多只地产股标的价，当中首选新鸿基地产(00016)等，标的价由105港元升至120港元。

　　机构不雅点：

　　芯片巨头接踵发布新一代AI芯片居品大摩：对中国芯片拓荒企业抓积极见解

　　CES 2026展会时代，英伟达、AMD与英特尔三大芯片巨头伸开较量，接踵发布新一代AI芯片居品，争夺市集份额。其中，英伟达在CES上展示了由六块零丁芯片构成的下一代Vera Rubin平台，旗舰版将配备72个GPU和36个CPU。黄仁勋默示，Vera Rubin平台已全面投产，瞻望将于本年晚些时候出货，这些芯片在运行聊天机器东说念主偏激他AI诈欺时，其东说念主工智能计较智商可达前代芯片的5倍。

　　另值得和顺的是，当地时候1月6日，英伟达CEO黄仁勋在拉斯维加斯海外消费电子展(CES)时代透露，当今正与好意思国政府完成(H200芯片对华出口)许可的临了细节，瞻望很快就不错向中国委派。大摩指出，是否批准扫数云做事商的H200芯片采购仍存在不笃定性，因可能影响国产芯片擢升，但瞻望云做事提供商将荟萃H200与土产货芯片使用，尤其在推理需求上。

　　大摩瞻望，H200有助于温情中国教练需求，并可能带来更多对推理芯片的需求，从而扩大市集需求。该行看好中芯海外，因其是“中国东说念主工智能土产货化的重要赈济者”，且因先进逻辑芯片需求将保抓强盛，并对中国芯片拓荒企业抓积极见解。

　　个股掘金：

　　黑芝麻智能(02533)：华山A2000全场景通识援救驾驶深度功能演示台架初次亮相CES

　　据黑芝麻智能官微音讯，1月6日，CES 2026在拉斯维加斯拉开帷幕，公司于展会上鸠合展示在援救驾驶、具身智能与消费电子三大范围的最新恶果，全方面展示以AI芯能源赋能智能产业的实力。展会现场，华山A2000全场景通识援救驾驶的深度功能演示台架初次亮相。

　　据先容，华山系列自面市以来，其性能得到产业链的平时认同，黑芝麻智能已与东风、祯祥、红旗、江淮等国表里有名车企深度协同，将援救驾驶技巧得手落地于量产车型。华山A2000采用大核架构、算法协同假想，经由系统级调优，获利于黑芝麻智能最新九韶NPU，其实测性能比好意思群众最高性能智驾芯片。将来，该芯片将会赋能智能援救驾驶VLM/VLA等诈欺，以及座舱AI Box诈欺。

　　中兴通讯(00763)：公司已开展NTN技巧教练并获取打破，提供全面卫星载荷居品

　　中兴通讯在互动平台默示，交易航天范围的通讯技巧与大地通讯网罗存在六合领路的趋势，公司算作群众发轫的通讯众人，竭力于构建面向6G的星地融和会信网罗。当今，公司已与国内运营商、卫星公司联结，开展了屡次NTN技巧教练考据并获取打破。将来，公司将凭借在通讯范围产业程序化、核心技巧、居品主义等方面的发轫上风，提供全面的卫星载荷居品，助力联合股伴构建核心竞争力。

　　华西证券发布研报称，卫星网罗算作6G网罗配置基础，刻下时点妥贴6G程序及配置时候。自8月以来关系部门默示会披发卫星互联网派司，我国卫星互联网交易运营迈出重要的第一步，派司的披发有望推动全产业链向限制化加速迈进。

　　中国水务(00855)：公司中标河南柘城县技俩，机构称技俩提价步调有望超预期

　　近日，中国水务得手中标河南省柘城县城乡给水一体化计议权转让技俩，象征着中国水务在河南省杀青历史性“零”的打破，隆重进驻华夏市集，天下业务疆域再获重要性拓展。本次中标的柘城县技俩，不仅是中国水务在豫首个技俩，更是河南省首个参加践诺鼓舞阶段的城乡给水一体化工程。

　　中泰海外此前发布研报称，FY26H1时代，中国水务共有8个给水技俩获批加价，已达8至10个技俩的公司全年标的。获批技俩包括湖南宁乡、湖北江陵、湖北石首、江西宜丰、深圳大工业区、河南西华、广东博罗长宁、河南鲁山技俩，逐日给水智商合共为105万吨，相就是2025年9月底公司总给水智商739万吨的14.2%。由于江西彭泽技俩近日已获批加价，黑龙江鹤岗及湖南怀化沅辰技俩也已参加听证会阶段，咱们笃信FY26全年获批数量将超出预期。

　　中船防务(00317)：造船需求二次加速有望引发估值核心抬升

　　广发证券发布研报称，2021-2024年的造船市集以集装箱肖似LNG船为核心驱能源，25年造船市集在好意思国301冲击下回落。咱们以为26年启动船舶需求市集参加2.0阶段。2026年的造船行情有望类比2019年的工程机械，需求的二次加速有望引发估值核心抬升。

　　申万宏源此前指出，中船防务手抓订单弥散，高价订单连接委派开释利润。此外，中国船舶曾于2025年1月公告中船集团对惩办集团内同行竞争的新痛快，针对中国船舶和黄埔文冲：五年内惩办黄埔文冲与存续上市公司（中国船舶）间的同行竞争。黄埔文冲为中船防务控股的船坞，和顺后续集团内惩办同行竞争进展。

　　复宏汉霖(02696)：公司初次公布PD-L1 ADC食管鳞状细胞癌Ⅱ期临床数据

　　据药研网报说念，2026年ASCO GI会议行将在(2026年1月8日-2026年1月10日)召开，官方公布了本次胃肠说念肿瘤研讨会(ASCO GI)选录内容。其中，复宏汉霖初次公布其PD-L1 ADC药物HLX43诊治复发/鼎新性食管鳞状细胞癌(ESCC)中的临床数据。HLX43是靶向PD-L1的新式ADC药物，兼具免疫搜检点阻拦与细胞毒性双重作用，其I期临床已阐述对免疫诊治无效患者具有出息疗效和精湛耐受性。本项Ⅱ期商讨旨在评估HLX43用于经治复发 / 鼎新性食管鳞状细胞癌患者的疗效与安全性。

　　中立异航(03931)：与长江船舶供应链、东湖新能签署计策联结契约

　　1月7日，中立异航、湖北长江船舶供应链有限拖累公司、湖北东湖新能科技有限拖累公司三方于武汉签署计策联结契约，将共推内河船舶电动化、绿色航运、零碳口岸。

　　心动公司(02400):《心动小镇》海外服上线，花旗对公司业务发展乐不雅

　　据开源证券，《心动小镇》海外服官宣1月8日上线并将联动群众有名IP《小马宝莉》，其群众预约东说念主数已超百万。值得一提的是，1月5日，心动公司公告拟在5个月内回购不超过4亿港元股份，彰显永久发展信心。另外，2025年12月29日，公司文告将收购《火把之光》系列IP。

　　花旗研报指出，对心动公司近日公布的多项业务发展感到乐不雅，包括为期5个月的4亿元自动回购筹商尊龙凯时体育，呼应经管层此前说起会优先辩论回购的痛快；拟斥3,718万好意思元收购《火把之光》关系IP资产，可进一步加强集团在将来游戏和IP开发的自主性。